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Value & Price

Schlagwort: CropEnergies (Seite 1 von 2)

Agrana Update (Q2/19)

Am 10. Oktober dieses Jahres veröffentlichte die Agrana Beteiligungs AG die Halbjahreszahlen für das aktuell laufende Geschäftsjahr. Ebenfalls in diesem Monat gab es Ad-Hoc Meldungen zu einem erhöhten erwarteten Ergebnis von Südzucker sowie CropEnergies, und darüber hinaus gab es die erste “Post” der Nordzucker AG für das Geschäftsjahr 19/20.

Das alles zusammen genommen bietet eine interessante Datenlage für das Zucker-Bioethanol-Geschäft und seinen Aussichten. Ich möchte also auf dieser Basis die verfügbaren Informationen sezieren, interpretieren, um einen Rundumblick für meine Agrana-Musterdepot-Position zu erlangen. Auf geht’s!

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Meine Südzucker-Story Teil 6

Heute veröffentlichte die Südzucker AG nun endlich die Zahlen für das abgelaufen Geschäftsjahr 2018/19. Höchste Zeit, diese neuen Informationen, gemeinsam mit den den aktuellen Geschäftsjahresinformationen der Töchter Agrana, CropEnergies sowie ED&F-Man aufzusaugen, um eine Standortbestimmung durchzuführen. Dass Südzucker am 24. April 2019 das NICHT-vorliegen eines Cash-Flow-Events für die Hybrid-Anleihe vermeldete, “fühlte sich ja schon erst einmal sehr gut an”, sagte der Aktienkurs und sprang nach dieser Nachricht von 11,50 Euro auf knapp 13,50 Euro.

Viel Freude nun bei den quantitativen Details!

(Hier findet der Leser die bisherigen Teile meiner Südzucker-Story: Teil1, Teil2, Teil3, Teil4, Teil5)

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CropEnergies AG – Nachtrag

Es gibt zwei Dinge, die ich zu meinem letzten Beitrag zur CropEnergies AG gern hinzufügen möchte. Zum Einen die vom Unternehmen prognostizierten Gewinne pro Aktie für das laufende Geschäftsjahr und zum Anderen mein persönlich erlebter Anchoring-Effekt, den auch James Montier in seinen Artikeln oft erwähnt hat.

Gewinne für 2018/2019

In ihrer letzten Gewinnprognose rechnet die CropEnergies für das Geschäftsjahr 2018/2019 mit einem operativen Ergebnis zwischen 25 Mio. Euro und 40 Mio. Euro. DAS habe ich zum Zeitpunkt meines letzten Artikels bereits gewusst und hätte damit auch die erwarteten Barmittelzuflüsse, die ich auf die kommenden 3 Jahre mit 0,30€/Aktie schätzte, anpassen können. Also reiche ich das hier nach.

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